2021年过半，通信市场格局大变，在5G迅速普及的关键时刻，手机、芯片行业排名均经历大洗牌。芯片股兆易创新也首次进入手机产业链概念股的千亿市值俱乐部。

自2021年3月起，每日经济新闻联合第三方数据机构CINNO Research，每月持续发布《中国手机通信产业数据观察报告》（简称手机通信产业观察）。报告持续关注三大运营商、手机品牌商、手机供应链最新数据，长期追踪和洞察中国手机通信产业链发展趋势。

截至2021年6月末，我国5G基站总数96.1万个，将要突破百万站，不过上半年新建速度已比去年明显放缓。而国内5G手机的出货量趋势则截然相反，2021年上半年，国内5G手机出货量达1.28亿部，同比增长100.9%。

6月份手机市场排名出现新变量，拆分后的荣耀首次进入国内市场前五，华为已被列入了“其他”，未见榜单。芯片方面，高通重新夺回市场第一位置，展锐延续上个月高增长态势，同比增长超9000%。在手机企业线下门店方面，小米大举进攻，上半年新增门店1500家左右，华为方面，则是低等级门店数量减少，一线城市旗舰店数量保持稳定。

01 电信收入解析：云计算和大数据增速领跑，物联网终端用户达12.94亿

上半年，电信业务收入累计完成7533亿元，同比增长8.7%，增速较一季度提高2.2个百分点。按照上年不变价计算的电信业务总量为8045亿元，同比增长28.3%，增速较一季度提高0.9个百分点。特别是固定数据及互联网业务方面，三家基础电信企业实现收入1294亿元，同比增长12.6%，为第一大收入来源。

三大运营商积极发展IPTV、互联网数据中心、大数据、云计算等新兴业务，上半年共完成新兴业务收入1145亿元，同比增长27%。其中云计算和大数据收入同比增速分别达96.7%和31.3%。东部地区新兴业务收入规模明显领先，其中北京、上海新兴业务收入占比已超25%。

值得注意的是，截至6月末，三大运营商发展蜂窝物联网终端用户12.94亿户，比上年末净增1.58亿户，其中应用于智能制造、智慧交通、智慧公共事业的终端用户占比分别达17.5%、17.1%、22.6%，智慧公共事业终端用户同比增长23.3%，增势最为突出。

IPTV（网络电视）总用户数达3.33亿户，比上年末净增1736万户，进一步挤压有线电视的市场空间。固网宽带方面，中国联通仍未有突破1亿用户，上半年累计净增402.8万户，累计达到9012.3万户。宽带市场方面，移动、电信和联通分别占46%、35%和19%的市场份额。

02 电信消费解析：5G基站建设速度放缓，套餐用户已近5亿

移动电话用户规模保持稳定，5G用户数快速扩大。截至6月末，三家基础电信企业的移动电话用户总数达16.14亿户，比上年末净增1985万户。其中，5G手机终端连接数达3.65亿户，比上年末净增1.66亿户。

具体到运营商方面，中国电信、中国移动和中国联通5G套餐用户分别达1.3亿户、2.5亿户和1.13亿户，5G套餐用户共4.93亿户，渗透率达30.46%。其中中国移动较5月底净增2874.5万户，6月是中国移动目前单月净增5G套餐用户最多的月份。

基础设施建设方面，截至6月末，移动电话基站总数达948万个，比上年末净增17万个。其中，4G基站总数为584万个，占比为61.6%；5G基站总数96.1万个，其中1~6月新建19万个，而2020年累计建成开通5G基站数量达到71.8万座。

在业内人士看来，上半年5G基站的建设有明显放缓的痕迹，相较于4G时代的建设步伐，5G建设周期将显著拉长。平安证券就在研报中指出，运营商4G网络基站规模在启动建设后第3年就达到了314万站，是总体需求规模的50%，而5G网络基站规模在相同时间点大约只有总体需求量的35%左右。

相较于发展5G套餐个人用户数，探索5G应用标杆更是当务之急。当前，我国已建成全球最大的5G独立组网网络，工信部等十部门7月份印发的《5G应用“扬帆”行动计划（2021-2023年）》提出，到2023年，我国5G个人用户普及率超过40%，用户数超过5.6亿；大型工业企业的5G应用渗透率超过35%，每个重点行业打造100个以上5G应用标杆。

03 手机渠道解析：华为门店数量持续减少，小米线下店持续追赶

据中信证券研报数据，截至2021年7月1日，小米线下门店数量为9642家，较上月增加53家；从城市布局看，超一线城市/一线城市/二线城市/其他分别占比9%/20%/20%/51%；趋势上，小米之家直营店的数量及占比持续提升，高效率、多产品、重体验、线上线下互动融合的新零售实体店持续渗透省市区县镇乡村。

华为方面，截至2021年7月1日，华为线下门店数量为9909家，较上月减少42家，上半年华为线下店减少在200家左右；从城市布局看，超一线城市/一线城市/二线城市/其他分别占比6%/13%/14%/67%。

今年4月末华为线下门店首次跌破1万家，今年以来一直在持续减少。整体上看，上半年华为县级授权体验店、堡垒店数量不断减少。而以一线城市为主的全球旗舰店、旗舰店、授权体验店Plus的门店数量相对稳定。

04 手机产销量解析：销量下滑开始收窄，荣耀替代华为成市场第五

据海关统计，上半年，我国出口手机约4.6亿台，同比增长17.8%。

工信部数据显示，6月，我国手机产量1.4亿台，同比增长2.9%，其中智能手机产量1.1亿台，同比下降0.6%。

2021年上半年，国内手机市场整体出货量保持快速增长，达到1.74亿部，同比增长13.7%，其中5G手机1.28亿部，同比增长100.9%，占同期手机出货量的73.4%。2021年6月，国内市场手机出货量2566.4万部，同比下降10.4%，环比增长11.7%。

CINNOResearch数据显示，分品牌来看，OPPO上半年国内市场销售量3680万台，同比增长七成。此外vivo以及小米、苹果上半年均在国内市场实现了大比例的增长，其中vivo上半年国内市场销售3180万台，小米增长最多，达2660万台，苹果为2260万台，华为同比下滑47.8%为1830万台。

具体到6月份，也出现了新的变量。独立后的荣耀首次进入国内市场前五，当月销售量240万台，同比下滑43.1%，华为跌出前五列入“其他”。获得高通等供应链的支持后，荣耀从6月份开始，频繁发布新品，加上“618”电商大促销，市场份额反弹明显。当月vivo和苹果均出现了下滑的局面，苹果同比和环比均下滑严重，其中同比减少近四分之一的份额。

回顾上半年手机市场的行情，由于国内手机市场继续受需求提前释放、移动芯片短缺、华为缺位等因素影响，6月份同比延续下降趋势，但降幅由4月、5月的超过30%收窄至10%，并实现环比增长11.7%。

05 手机供应链解析：上半年集成电路进出口逆差1500亿个，高通重夺市场第一

从海关方面的数据来看，上半年，我国出口集成电路1514亿个，同比增长39.2%，进口集成电路3123亿个，同比增长29%，进出口贸易逆差达到1500亿个。

手机芯片方面，联发科自从去年四季度夺得市场第一的位置之后，一路高歌猛进，2021上半年在市场份额方面快速增长，同比增长达到118.3%，上半年销售量5650万颗。高通位居第二，增长22%为5420万颗，慢慢在追赶份额，从半年数据来看，联发科仍然很难甩下高通，取得决定性优势。

CINNO Research数据显示，上半年苹果芯片同样保持了高增长，终端市场销售2260万颗，增长32.3%。华为海思方面下降六成，为2140万颗。三星方面取得了不错的成绩，在华销售480万颗，同比增长36.7%。

具体到6月份，趋势也较为明显，当月苹果和华为海思芯片延续下滑趋势。值得注意的是，高通重新夺回市场第一的位置，当月终端市场出货1060万颗，环比增长38%。黑马展锐延续上个月高增长，同比增长超11215%，出货120万颗。

CINNOResearch监测显示，受市场需求减弱影响，6月a-Si/LTPS面板价格止涨回稳，价格已连续3个月持平，预计到第三季度此情况影响将持续扩大，a-Si/LTPS面板价格或将呈现小幅下降。

OLED方面，刚性AMOLED面板驱动芯片持续供给偏紧，三星显示（SDC）再一次提升其刚性AMOLED价格，6月面板价格相对5月上调1美金，调整幅度约+4.5%；CINNO Research预估7月和8月AMOLED面板价格受芯片紧缺影响大概率维持高位持平，a-Si/LTPS产品价格将会小幅下降0.1美金。

06 资本市场趋势：兆易创新首次进入千亿市值俱乐部 传音控股表现欠佳

Wind数据显示，A股手机产业概念股82只。截至7月27日收盘，其中达到千亿市值的上市公司有14家（证券代码均见表格），兆易创新首次进入千亿市值俱乐部。7月的排名相较于5月起伏明显，立讯精密的市值超越工业富联排在第二。但是，相较于6月份的涨势凶猛，7月份立讯精密股价已下跌15.81%。

14家公司中，比亚迪（手机部件、组装及其他产品业务收入2020年占公司营收38.34%）市值最高，在经历了6月股价上涨40.45%之后，本月比亚迪出现轻微下跌。截至发稿时（7月27日），总市值6829.83亿元，市值较5月底上涨近2000亿元。

在82只概念股中，同兴达7月涨幅最大，累计上涨40%。另外，多氟多7月上涨42.78%，截至发稿时（下同）总市值为362亿元。整个7月份，A股手机产业概念股股价相较于上个月较为平稳，三安光电、中兴通讯上涨均超过10%。传音控股表现欠佳，当月下跌超23%，市值1282亿元，卓胜微、歌尔股份、蓝思科技等跌幅均超10%，精研科技下降最多。

港股方面7月小米集团呈冲高回落走势，最高时冲破28.65港元/股，27日收报于24.35港元/股，市值6108亿港元。苹果7月股价呈震荡上行走势，月度涨幅超10%，当地时间27日报收于148.99美元/股，市值24862亿美元。

记者：刘春山

编辑：文多

视觉：刘青彦

排版：文多 马原